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La función DURACION.MODIF en Excel se utiliza para calcular la duración modificada de un valor nominal de valor añadido (VAN) de un flujo de caja. La duración modificada mide la sensibilidad del precio de un bono ante cambios en las tasas de interés, ajustando la duración Macaulay por el factor de interés. Es útil para los analistas financieros que desean entender cómo puede fluctuar el precio de un bono con las tasas de interés.
Aquí te muestro cómo utilizar la función DURACION.MODIF:
Sintaxis
=DURACION.MODIF(liquidación, vencimiento, tasa, rendimiento, frecuencia, [base])
Argumentos
- liquidación: Es la fecha de liquidación del bono, es decir, la fecha en la que el bono es comprado. Debe ser posterior a la fecha de emisión del bono.
- vencimiento: Es la fecha de vencimiento del bono, es decir, de la fecha en la que el bono expira o se paga su valor nominal.
- tasa: Es la tasa de cupón anual del bono. Es la tasa de interés que el bono paga por año.
- rendimiento: Es el rendimiento anual del bono o la tasa de interés de mercado.
- frecuencia: Número de pagos de cupón por año. Puede ser:
- 1 para anual
- 2 para semestral
- 4 para trimestral
- base: (Opcional) Es el tipo de base de cálculo de días a utilizar. Es un valor entero entre 0 y 4 que define el criterio de conteo de días:
- 0 o omitido: US (NASD) 30/360
- 1: Act/act
- 2: Act/360
- 3: Act/365
- 4: Europeo 30/360
Ejemplo
Supongamos que tienes un bono con las siguientes características:
- Fecha de liquidación: 1 de enero de 2023
- Fecha de vencimiento: 1 de enero de 2030
- Tasa de cupón: 5%
- Rendimiento: 4%
- Frecuencia: 2 (semestral)
La fórmula para calcular la duración modificada sería:
=DURACION.MODIF("01/01/2023", "01/01/2030", 5%, 4%, 2)
Asegúrate de que las fechas están en el formato correcto y ten en cuenta que puedes necesitar ajustar las configuraciones regionales de Excel para que las fechas se procesen correctamente.
Este cálculo te dará la duración modificada, lo que te ayudará a entender cómo podría cambiar el valor presente de los flujos de caja del bono si ocurrieran cambios en las tasas de interés.
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